Weak hands (дословно, “Слабые руки”)- собирательный термин, применяемый для указания на тех инвесторов, которые спешно избавляются от своих бумаг при краткосрочных падениях их курсовой стоимости. Ticker (Тикер)- ползущая по электронному табло или экрану компьютера оперативная “лента” с условными обозначениями инструментов, их цен и объема сделок. Символьное обозначение акций также может называться тикер, например, акциям компании ATT присвоен тикер T, а акциям компании Microsoft – MSFT. АДР, как правило, имеют тикер из пяти символов, заканчивающийся на Y. В США считается очень престижным иметь тикер из одного-двух символов. альтернативные торговые системы (ATS) В Германии, однако, тикеры составлены из цифровых, а не буквенных символов, что несколько снижает удовольствие от трейдинга.
Автоматическая торговая система – Automated trading system
- Покупка производится по asked цене, продажа – по bid.
- Состоит в эксплуатации кратковременных колебаний цен на рынке, позиции часто открываются и закрываются, иногда в течение нескольких минут.
- Целью автоматической торговой системы является достижение или превышение результатов бэктестирования с высоким рейтингом эффективности.
- DRIPs или dividend reinvestment plans (Планы реинвестирования дивидендов)- несмотря на свое название, такие схемы позволяют акционерам компании не только реинвестировать полученные дивиденды, но и покупать у нее акции напрямую, минуя брокера и оплачивая лишь номинальный сбор.
- Многие альтернативные торговые системы, специально разработанные в соответствии с покупателями и продавцами, которые торговли в очень больших количествах (в первую очередь профессиональных трейдеров и инвесторов).
- Первый признак классификации относится к определению статуса или типу организатора торговли.
С появлением альтернативных торговых систем (ATS), допускавших к торгам частных трейдеров, излишним стало и присутствие маркетмейкеров, поскольку появилась техническая возможность торговать напрямую. Постепенно ATS и их подвиды — ECN-сети (Electronic Communication Network. Первоначально такие сети были средством выполнения брокерами особых приказов своих клиентов (так называемых лимит-ордеров), реализация которых на классической бирже была ограничена. Сегодня в дополнение к прежним задачам они выполняют функции ATS. В 1999 году Комиссией по ценным бумагам США были приняты https://www.xcritical.com/ новые правила биржевой торговли, в которых корректировались понятия биржи и ордера (приказа), что сделало работу с ATS полностью легитимной. ЦЕНА ОТКРЫТИЯ (opening price) — стоимость ценной бумаги на момент открытия биржи, т.е. Стоимость ценной бумаги на момент закрытия биржи называется ценой закрытия (closing price).ЦЕНА ПОКУПАТЕЛЯ, ЦЕНА ПРОДАВЦА (bid and asked) — определение курса ценной бумаги.
Преимущества автоматизированной торговой системы
Кроме того, будет рассмотрено, проверяют ли юридические, комплаенс и операционный персонал фирмы дизайн и разработку алгоритмов и торговых систем на соответствие требованиям законодательства. Наконец, фирмам необходимо будет описать свой подход к отключению или отключению переключателей в масштабе всей компании, а также процедуры реагирования на катастрофические сбои в работе системы. Бэктестинг торговой системы включает в себя программистов, запускающих программу с использованием исторических данных рыночные данные, чтобы определить, может ли лежащий в основе алгоритм дать ожидаемые результаты. Программное обеспечение для тестирования на исторических данных позволяет разработчику торговых систем разрабатывать и тестировать свои торговые системы, используя исторические рыночные данные и оптимизируя результаты, полученные с использованием исторических данных. Хотя бэктестирование автоматических торговых систем не может точно определить будущие результаты, автоматическая торговая система может быть протестирована на исторических данных, чтобы увидеть, как система работала бы теоретически, если бы она была активна в прошлой рыночной среде. Тесно с понятием электронных торговых систем связан интернет и одно из его направлений Интернет-трейдинг.
Альтернативная торговая система
Такие стратегии стали первой разновидностью алгоритмической торговли. В отличие от некоторых национальных бирж, ATS не устанавливает правил, регулирующих поведение подписчиков, или дисциплинирует подписчиков, кроме исключения их из торговли. Они важны для предоставления альтернативных средств доступа к ликвидности. Прежде чем фактически использовать автоматическую торговлю или базовый алгоритм, трейдеры могут оценить свои правила, используя старые данные.
Текст научной работы на тему «Автоматические торговые системы -роботы на рынке ценных бумаг»
Другие применяют инновационные торговые системы, которые предлагают своим клиентам сделки на основе информации, которую предоставляют клиенты или на основе исследований предпочтений их клиентов. В настоящее время существуют два основных понятия торговых систем. Под торговыми системами понимают как саму инфраструктуру фондового рынка, т. Системы биржевые или внебиржевые, так и системы-правила, которые применяют при ведении торговли, либо на основании которых реализуют программы, самостоятельно осуществляющие торговлю.
CFA – Финансовые посредники: брокеры, биржи и альтернативные торговые системы
Российскому читателю практически неизвестен, потому что не проводит семинаров, не рекламирует свои методы и не пишет книг – зарабатывает трейдингом. Indicator (индикатор) Данные для получения информации про общее состояние экономики, или финансовых рынков.Сложившееся общественное мнение утверждает, что технические индикаторы помогают выигрывать на рынке. Foreign exchange (обмен ностранной валюты) Термин, обозначающий конверсионные операции – сделки агентов валютного рынка по обмену оговоренных сумм денежной единицы одной страны на валюту другой страны, по согласованному курсу на определенную дату. Churning (“Сбивание масла”)- недобросовестная практика брокеров, побуждающих своих клиентов к излишне частому открытию и закрытию позиций с целью генерации высоких комиссионных.
Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Автоматические торговые системы на рынке ценных бумаг»
Интернет-трейдинг в настоящее время в России, одно из наиболее развивающихся направлений целью которого является привлечение на рынок большого количества как институциональных, так и индивидуальных клиентов. Поскольку интернет-трейдинг определен, как направление работы с валютой и ценными бумагами, то по-нашему мнению необходимо ввести понятие фондового трейдинга, который бы определял работу через интернет на рынке ценных бумаг. До недавнего времени в основном торговлю осуществляли люди — трейдеры, они были уполномочены распоряжаться деньгами на открытом для торговли специальном счете.
Альтернативная торговая система (САР)
Кроме того, обладатель блока может его расщепить и продавать его компоненты по отдельности. Stop order (стоп-ордер) (стоп-лосс ордер) распоряжение на покупку или продажу валюты по фиксированной цене или хуже. Этот ордер обычно выставляется для ограничения потерь, в случае, если рынок двинулся в направлении, обратном ожидаемому. Quantitative analysis (квантитативный или количественный анализ)- вид инвестиционного анализа, основанный на сложных расчетах с использованием фундаментальных данных. Применяются как “сырые” данные балансов и отчетов, так и уже рассчитанные коэффициенты, мультипликаторы и т.д. При таком анализе компаний, качественная оценка (например, насколько сильны связи вице-президента по сбыту или каковы шансы компании выиграть затянувшийся судебный процесс) не используется – отсюда и название.
Принципы построения механических торговых систем // Валютный спекулянт. Платформа Netinvestor использует специализированный API Netinvestor интерфейс. Через данный интерфейс и осуществляется связь внешних программ с платформой. API Интерфейс предоставляет доступ к документированному ограниченному набору функций платформы Netinvestor, необходимых для ведения автоматической торговли. Основной недостаток — отсутствие экспорта данных в полноценную базу данных. Предполагается, что правильная механическая система торговли имеет характерный и повторяющийся набор сделок.
Тем не менее, он не является чем-то новым в финансовом мире и существует уже ни одно десятилетие. Алготрейдинг был известен под такими названиями, как автоматические/алгоритмические торговые системы (ATC) или торговые роботы (англ. black box trading). Он представляет собой процесс использования компьютерных программ с целью покупки или продажи актива по определенным правилам. Эти ключевые этапы эволюции наряду с постоянным совершенствованием алгоритмов определили успешность развития высокочастотной торговли. Сегодня именно она предоставляет значительное количество существенных преимуществ.
В случае если к такому векселю не прикладываются сопроводительные документы (транспортная накладная, коносамент и др.), он называется чистым векселем (clean bill). Может осуществляться как в предпринимательской форме (прямые и портфельные вложения капитала), так и в виде ссудного капитала (займы, кредиты, помещение денег в иностранные банки). SPDRs или Standard and Poor’s Depositary Receipts- обращающиеся на американском рынке композитные ценные бумаги, представляющие собой индекс СП500 (SP500). Также, как паи или акции индексных взаимных фондов, дают большие возможности для диверсификации портфеля, поскольку представляют собой долю в “корзине,” составленной из акций эмитентов, входящих в соответствующий индекс.
Как малоликвидные, они котировались в докомпьютерную эру в распространяемых брокерами бюллетенях, специально отпечатанных на розовой бумаге – отсюда и термин “розовые листки” (pink sheets). Когда хотят подчеркнуть их невысокую стоимость, используется термин penny stocks, то есть буквально “копеечные акции.” Характеризуются высоким риском, большим разбросом цен покупки и предложения (bid-ask spread) и крайней нестабильностью поведения. Hedging (хеджирование) Заключение срочных сделок на покупку или продажу иностранной валюты во избежание колебания цен. Сущность хеджирования состоит в покупке (продаже) валютных контрактов на срок одновременно с продажей (покупкой) валюты, имеющейся в наличии, с тем же сроком поставки и проведение оборотной операции с наступлением срока фактической поставки валюты. Hype (“Шумиха”)- “раскрутка” ценной бумаги в конференциях Интернет людьми (как просто энтузиастами, так и спекулянтами), заинтересованными в росте ее курсовой стоимости. Человек, занимающийся такой деятельностью, называется hypster.
В настоящее время эти услуги представляются, к сожалению, не российскими организациями торговли, а их зарубежными (в том числе европейскими) конкурентами, работающими с отечественными инвесторами. Информационно-технологический прогресс, либерализация регулирования рынка ценных бумаг, необходимость выдерживать натиск конкурентов заставляют организаторов торговли выходить за национальные рамки и предлагать свои услуги на иностранных рынках. Новые технологии торговли упрощают процедуры доступа на рынок, совершения сделок и обработки соответствующей информации, что связано не только с уменьшением временных, но также и материальных затрат. Торговля методом «открытого выкрика» все чаще заменяется электронными системами ввода приказов, так называемым непрерывным аукционом, что снижает значимость географического расположения рынка и открывает возможности работы с удаленных терминалов. Рассмотрим финансовых посредников, услуги и продукты которых напрямую связывают участников фондового рынка – брокеров, биржи, инвестиционные банки и альтернативные торговые системы, – в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.
Похожи на WEBs Datafeed- поток данных, например, котировок и/или новостей с фондового рынка. Полученные результаты могут быть использованы торговыми системами на рынке ценных бумаг для разработки стратегии своего развития. Методологической и теоретической базой данного диссертационного исследования являются диалектические принципы изучения процессов и явлений в их взаимозависимости и взаимообусловленности. В диссертации использованы методы анализа и синтеза, аналогии. Анализ функционирования торговых систем и деятельности их участников проведен с использованием таблиц, рисунков и диаграмм. При анализе статистических данных использован метод группировок.
IEX и ее основатель – руководитель Бред Катсуяма (Brad Katsuyama) стали широко известными после выхода в 2014 г. В ней они показаны чуть ли не в одиночку противостоящими «шустрым парням» – высокочастотным торговцам, сделавшим, по мнению автора и его героя, американский рынок акций манипулируемым и неудобным для простых инвесторов. Да и само название IEX (The Investors Exchange) косвенно указывает на ее ориентацию именно на простых инвесторов.
Первичное размещение — период, в течение которого управляющая компания размещает паи по фиксированной цене с целью набрать нужную сумму в указанные сроки. Ликвидность (биржевая ликвидность) — показатель, определяющий возможность быстро и без существенного колебания цен совершать биржевые сделки, и зависящий от биржевого оборота. Дивиденды – часть прибыли акционерного общества, подлежащая распределению среди акционеров – объявляется управляющим компании и утверждается собранием акционеров. Акционерное общество (АО) — общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций; участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам, но несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций. На информационном ресурсе применяются рекомендательные технологии (информационные технологии предоставления информации на основе сбора, систематизации и анализа сведений, относящихся к предпочтениям пользователей сети «Интернет», находящихся на территории Российской Федерации).
На ММВБ суммарное число пользователей, применяющих Интернет-каналы торгов, в начале февраля текущего года превысило 100 тыс. Человек, а общая доля электронных сделок на апрель 2005 года составила 89%. Этот показатель характеризует высокий уровень развития Интернет-трейдинга в России в целом, так как доля ММВБ в отечественном фондовом рынке составляет 85% (До августа 1998 года лидерство удерживала РТС, однако там торговались акции большинства предприятий, не выдержавших последствий дефолта). Впрочем, как уже упоминалось, все больше отечественных инвесторов устремляются на зарубежные биржи и ATS. Однако большинство действий, совершаемых участником биржевой игры, являются одинаковыми — независимо от того, какими именно ценными бумагами и на какой площадке он будет торговать. Рассмотрим подробнее первые этапы работы на бирже.
В последние годы регулирующие органы активизировали принудительные меры против альтернативных торговых систем за такие нарушения, как торговля против потока заказов клиентов или использование конфиденциальной торговой информации клиентов. Эти нарушения могут быть более распространенными на АТС, чем на национальных станциях, потому что на АТС действует меньше правил. ХЕДЖИРОВАНИЕ (hedging) — страхование срочных сделок от возможного изменения цены при заключении сделки на длительный срок.